ตัวแทนประกันบอก "จ่ายเบี้ย 100,000 บาท × 10 ปี รวม 1,000,000 บาท ครบสัญญาได้คืน 1,380,000 บาท — ผลตอบแทน 138%!"

ฟังดูเย้ายวน ใช่ไหม?

แต่ตัวเลข 138% นั้นรวมตลอด 15 ปี ไม่ใช่ต่อปี — ถ้าคำนวณเป็นอัตราต่อปีที่แท้จริง (เรียกว่า IRR — Internal Rate of Return) จะอยู่ราว 3.7% ต่อปี ใกล้เคียงพันธบัตรรัฐบาลหรือฝากประจำธนาคารแบบยาวเลย

ทำไม "138%" ถึงทำให้คุณเข้าใจผิด

ตัวแทนคำนวณแบบนี้:

ได้คืน 1,380,000 ÷ จ่าย 1,000,000 = 138%

นี่คือการคิดแบบ "ผลตอบแทนรวมตลอดสัญญา" ซึ่งฟังดูใหญ่เพราะรวมเงิน 15 ปี

แต่ถ้าฝากเงิน 1 ล้านในบัญชีออมทรัพย์ที่ดอกเบี้ย 1% ต่อปี ปล่อยทบต้น 15 ปี = 1,160,000 บาท หรือ 116% — เห็นไหมว่าตัวเลขรวมตลอดสัญญามันใหญ่ "เพราะเวลา" ไม่ใช่ "เพราะคุ้ม"

วิธีคำนวณที่ถูก — IRR

IRR คือ "อัตราดอกเบี้ยที่จะทำให้กระแสเงินจริงทั้งหมดสมดุล" — เป็นมาตรฐานสากลในการเปรียบเทียบการลงทุนใดๆ ที่มีเงินไหลเข้าออกหลายปี

สำหรับประกันออมทรัพย์ตัวอย่างนี้:

ปี 1-10: จ่ายเบี้ย 100,000 บาทต่อปี (เงินไหลออก)
ปี 2-15: รับเงินคืนรายปี 2,000 บาท (เงินไหลเข้า)
ปี 15: รับเงินครบสัญญา 1,100,000 บาท + เงินคืนงวดสุดท้าย

IRR ของกระแสเงินนี้ = ~3.7% ต่อปี

นี่คือผลตอบแทนต่อปีที่แท้จริง — ตัวเลขเดียวกับที่คุณจะเอาไปเทียบกับ "พันธบัตร 2.5%", "ฝากประจำ 1.5%", "กองทุน SET 6-8%"

ลองคำนวณของคุณเอง

ใส่ตัวเลขจากใบเสนอราคาที่ตัวแทนให้คุณ (เบี้ยต่อปี / จำนวนปีจ่าย / เงินคืนรายปี / เงินครบสัญญา) แล้วดูทั้ง "marketed return" ที่ตัวแทนใช้ และ "IRR ที่แท้จริง" — บางกรมธรรม์ IRR ต่ำกว่า 3% เลย

ข้อมูลกรมธรรม์

ตามที่ระบุในโบรชัวร์ — เบี้ย, ระยะเวลา, ทุนประกัน, อัตราเงินคืน

เบี้ยประกันรายปี

บาท

จำนวนที่จ่ายในแต่ละปี

ทุนประกัน (Sum Insured)

บาท

ใช้เป็นฐานคำนวณเงินคืน + ความคุ้มครองชีวิต

ระยะเวลาชำระเบี้ย (PPT)

ปี

ตัวอย่าง 7 / 10 / 15 ปี

ระยะเวลาคุ้มครองทั้งหมด (PT)

ปี

ตัวอย่างแบบ '15/10' = 15 ปี

เงินคืนรายปี

% ของทุนประกัน

เงินครบกำหนด (Maturity)

% ของทุนประกัน

ผลการคำนวณ

เปรียบเทียบ 'ผลตอบแทนที่โฆษณา' กับ 'ผลตอบแทนจริง (IRR)'

ความจริงที่โบรชัวร์ไม่ได้บอก

🪧 ที่โฆษณาบอกว่า "ได้คืน"

114%

(เงินคืนรวม ฿205,500 ÷ เบี้ยรวม ฿180,000)

* ตัวเลขนี้คือ "รวมตลอดสัญญา" ไม่ใช่ "ต่อปี"

✓ อัตราผลตอบแทนที่แท้จริง (IRR)

1.67%/ ปี

ผลตอบแทนต่อปีจริง คิดทั้งระยะเวลาที่เงินถูกล็อค

เบี้ยประกันรวม

฿180,000

ที่จ่ายตลอด PPT

เงินคืนรวม

฿205,500

เงินคืนรายปี ฿16,500 + ครบกำหนด ฿189,000

ความคุ้มครองชีวิต

฿30,000

หากเสียชีวิตในระหว่างสัญญา

💡 พิจารณาเพิ่มเติม: ความคุ้มครองชีวิต ฿30,000 เป็นมูลค่าจริงที่ Bond/FD ไม่มี — แต่ถ้าต้องการประกันชีวิตจริง ๆ การซื้อ "ประกันชีวิตแบบเฉพาะ (Term Life)" + ลงทุนเงินที่เหลือต่างหาก มักให้ผลตอบแทนรวมสูงกว่า เพราะเบี้ย Term Life ถูกกว่ากรมธรรม์แบบสะสมทรัพย์มาก

ดูกระแสเงินสดรายปี (12 ปี)แสดง ▾

ปีที่	เบี้ย	เงินคืน	ครบกำหนด	สุทธิ
1	− ฿30,000	+ ฿1,500	—	− ฿28,500
2	− ฿30,000	+ ฿1,500	—	− ฿28,500
3	− ฿30,000	+ ฿1,500	—	− ฿28,500
4	− ฿30,000	+ ฿1,500	—	− ฿28,500
5	− ฿30,000	+ ฿1,500	—	− ฿28,500
6	− ฿30,000	+ ฿1,500	—	− ฿28,500
7	—	+ ฿1,500	—	+ ฿1,500
8	—	+ ฿1,500	—	+ ฿1,500
9	—	+ ฿1,500	—	+ ฿1,500
10	—	+ ฿1,500	—	+ ฿1,500
11	—	+ ฿1,500	—	+ ฿1,500
12	—	—	+ ฿189,000	+ ฿189,000

แล้วประกันออมทรัพย์ "ไม่ดี" หรือ?

ไม่ใช่อย่างนั้นทั้งหมด — มันมี คุณค่าบางอย่าง ที่การลงทุนแบบอื่นไม่มี:

คุ้มครองชีวิต ระหว่างที่ออมอยู่ (Sum Insured)
ลดหย่อนภาษี ได้ (สูงสุด 100,000 บาท/ปี สำหรับประกันชีวิต)
บังคับให้ออม — บางคนต้องการ "ความบังคับ" ไม่ให้เอาเงินไปใช้
ผลตอบแทนคงที่ — รู้ก่อนล่วงหน้าว่าได้คืนเท่าไร ไม่ผันผวนเหมือนหุ้นหรือกองทุน

แต่ ถ้าเป้าหมายคุณคือ "ลงทุนระยะยาว 15 ปี เพื่อผลตอบแทน" — IRR 3-4% แพ้กองทุน SET, แพ้หุ้นกู้บางตัว, ใกล้เคียงพันธบัตรรัฐบาล

ถ้าจะซื้อ ควรถามอะไร?

ก่อนเซ็น ขอ ตารางผลประโยชน์ปีต่อปี (Illustration of Benefits) แล้วเอาไปคำนวณ IRR ด้วยเครื่องคำนวณข้างบน

ถ้าตัวแทนไม่อยากให้ตาราง หรือไม่อธิบายว่า IRR คืออะไร — นั่นเป็นสัญญาณ

สรุป

| คำที่ใช้ขาย | ตัวเลขจริง | |---|---| | "ได้คืน 138%" | 3.7% ต่อปี | | "ผลตอบแทน 100%+" | มักจะ 2-4% ต่อปี | | "การันตี + คุ้มครองชีวิต" | จริง — แต่ดูตัวเลขก่อน |

ประกันออมทรัพย์ไม่ใช่ตัวร้าย — แค่ต้องเข้าใจสิ่งที่กำลังซื้อ ในแง่ของผลตอบแทนต่อปีที่แท้จริง ไม่ใช่ตัวเลขใหญ่ที่รวมตลอดสัญญา

ไม่ใช่คำแนะนำการลงทุน — บทความนี้เป็นการศึกษาเท่านั้น ผู้ใช้ควรปรึกษาผู้เชี่ยวชาญและตัดสินใจด้วยตนเอง

ประกันออมทรัพย์ '138%' — ผลตอบแทนจริงเหลือกี่ %?